CJ CGV(079160)는 모두 아시다시피 영화관 사업을 하는 기업으로 국내 최대 멀티플렉스 사업자 입니다.

1999년 3월에 CJ엔터테인먼트와 호주의 Village Cinema International PTY LTD. 2개사의 합작법인인 CJ Village(주)로 설립되었으며, 이후 CJ Golden Village(주)로 합병하고, 씨제이씨지브이(주)로 사명을 변경하였습니다. 또한 2004년 12월 24일 기업공개를 실시하였습니다.

주식하는 사람들이 확인해야 할 회사 공시 중 가장 중요한 것은 사업보고서입니다. 사업보고서는 그 회사의 모든 것이 담겨 있을 정도로 많은 정보가 담겨 있습니다.

무엇을 하는 회사인지, 무엇을 만들어 얼마에 판매하고, 얼마의 이윤을 남기는지, 대표이사 연봉은 얼마이고 직원들은 몇명인지까지 적혀있는 것이 사업보고서입니다.

그렇기 때문에 이러한 사업보고서는 반드시 확인하시고 투자에 적극 활용하시길 바라겠습니다. 그럼 본격적으로

영화관

CJ CGV

의 사업보고서를 확인해 보도록 하겠습니다.

[출처 : CJ CGV 사업보고서 ,전자공시 다트]

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

한국 영화시장은 멀티플렉스 상영관 및 여가 문화의 확산과 한국 영화의 질적, 양적 성장 등을 통해 매년 꾸준한 박스오피스 성장세를 보이고 있습니다. 1990년대 중반 한국 영화시장은 외화 점유율이 70~80%에 달하였으나, 1999년 '쉬리'를 시작으로 한 한국영화의 흥행성공은 한국영화에 대한 가능성을 보여주었고, 이는 한국 영화에 대한 수요증가로 이어지게 되었습니다. 한국영화의 성장에 따라 종합 엔터테인먼트 플랫폼의 기능을 갖춘 멀티플렉스 상영관의 확산은 새로운 수요의 확대를 가져와 선 순환의 성장세를 지속하게 되었습니다. 2017년 극장 관객수는 2억 1,987만명으로 2016년 대비 1.3% 증가하며 역대 최다 관객수를 경신했습니다. 극장 매출액 또한 1조7,566억원으로 전년 대비 0.8% 증가해 역대 최대치를 기록했습니다. 인구 1인당 연평균 극장관람횟수는 전년 대비 0.05회 늘어난 4.25회였습니다. 연평균 극장관람횟수는 2011년 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 글로벌 산업정보조사 기관인 IHS 자료에 따르면, 2017년도인구 1인당 연평균 관람횟수는 아이슬란드 4.3회, 싱가폴 3.9회, 호주 3.7회, 미국 3.5회 순으로, 우리 나라의 1인당 연평균 극장 관람횟수는 세계 최고 수준입니다.

※ 자료출처 : 영화진흥위원회 2017년 12월 한국 영화산업 결산 보고서

가. CGI HOLDINGS LIMITED

CGI HOLDINGS LIMITED(星控股有限公司)는 2009년 3월 26일 설립되었으며 주요업종은 지주회사로서 중국 내 극장 설립 및 현지자금조달과 중국 자회사들의 손익관리 및 운영을 주목적으로 하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 2개의 자회사와 40개의 손자회사가 있으며 모든 자회사, 손자회사들은 영화상영 및 운영과 관련된 업을주된 업종으로 하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 중국에 100개 극장(연결대상 86개, 지분법대상 14개)을 운영하고 있고, 소유 지분율에 따라 연결대상법인과 지분법대상법인으로구분되어 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 생산설비현황 등을 참고하시기 바랍니다.

가-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 344,252,544 373,510,423 303,427,318

부채 186,814,170 189,423,190 121,895,391

자본 157,438,374 184,087,233 181,531,927

매출액 329,155 339,089 331,015

당기순이익 (5,025,278) (2,869,825) (4,053,962)

나. UVD ENTERPRISE LIMITED

UVD ENTERPRISE LIMITED는 CGI HOLDINGS LIMITED의 자회사로 보고서 작성일 기준 현재 39개의 연결대상법인을 지배하고 있습니다. 이 중 CGV TIANHE (WUHAN) CINEMA CO., LTD.(지분율 70%)와 CGV (WUHAN) CINEMA CO., LTD.(지분율 70%)를 제외한 37개의 법인은 100% 지배하고 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요와 생산 설비 현황 등을 참고하시기 바랍니다.

나-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 304,943,350 299,006,799 251,931,564

부채 88,995 5,341,944 7,078,722

자본 304,854,355 293,664,855 244,852,842

매출액 700,552 709,641 633,952

당기순이익 5,606,839 (32,734) (849,695)

다. CJ CGV VIETNAM CO., LTD.

당사는 2011년 7월 베트남 극장사업 진출을 위해 ENVOY MEDIA PARTNERS LIMITED의 지분 92%를 취득(783억원)함으로써 베트남 시장 내 수위의 멀티플렉스 영화관 운영업체인 메가스타(ENVOY MEDIA PARTNERS LIMITED가 80%의 지분 소유)의 경영권을 확보하였습니다. 보고서 작성일 현재 ENVOY MEDIA PARTNERS LIMITED(당사가 100% 소유)가 소유한 CJ CGV VIETNAM CO., LTD. 의 지분율은 80%입니다. 보고서 작성일 현재 박스오피스를 기준으로 약 47%의 시장점유율을 지니고 있으며, 하노이, 호치민 등 베트남 내 대도시를 중심으로 53개 극장, 324개 스크린을 운영하고 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요와 생산설비 현황 등을 참고하시기 바랍니다.

다-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 145,227,020 137,579,601 113,988,991

부채 120,344,257 116,624,307 98,155,327

자본 24,882,763 20,955,294 15,833,664

매출액 130,639,196 111,083,691 91,032,085

당기순이익 6,526,314 5,027,391 2,486,880

라. 씨제이포디플렉스(주)

보고서 작성일 기준 당사는 씨제이포디플렉스(주)의 지분 90%를 소유하고 있습니다.

씨제이포디플렉스(주)는 4DPLEX 시스템 연구개발 및 장비판매, 유통 사업을 영위할목적으로 설립되었으며, 보고서 작성일 기준 57개국 475개 스크린을 운영하고 있습니다. 기타 재무제표는 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요 등을 참고하시기 바랍니다.

라-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 107,393,261 90,716,910 60,358,266

부채 49,311,232 30,263,446 21,825,793

자본 58,082,029 60,453,464 38,532,473

매출액 69,064,385 52,279,572 47,647,606

당기순이익 (1,835,075) 5,127,700 6,238,049

마. CJ CGV(SHANGHAI) ENTERPRISE MANAGEMENT CO., LTD.

CGI HOLDINGS LIMITED(당사가 100% 소유)의 자회사로 보고서 작성일 기준

SHANGHAI C MEDIA CO., LTD.를 58% 지배하고 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요 등을 참고하시기 바랍니다.

마-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 104,338,136 84,778,654 55,448,881

부채 81,563,354 61,040,535 32,838,125

자본 22,774,782 23,738,119 22,610,756

매출액 20,351,597 21,612,960 19,912,910

당기순이익 361,542 1,800,429 1,277,872

바. PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK

보고서 작성일 기준 당사는 PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK를 51% 지배하고 있습니다. PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK는 CGV Blitz라는 브랜드로 인도네시아에서보고서 작성일 기준 42개 극장, 274개 스크린을 운영하고 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요 등을 참고하시기 바랍니다.

바-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 136,234,670 115,797,456 -

부채 48,553,548 17,225,147 -

자본 87,681,122 98,572,309 -

매출액 71,631,141 - -

당기순이익 1,176,599 - -

사. 보스포러스 인베스트먼트 주식회사

보고서 작성일 기준 당사는 보스포러스 인베스트먼트 주식회사를 52% 지배하고 있습니다. 터키 극장 법인 인수를 위한 SPC이며 기타 재무제표는 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요 등을 참고하시기 바랍니다.

사-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 605,702,180 606,021,850 -

부채 - - -

자본 605,702,180 606,021,850 -

매출액 - - -

당기순이익 (319,670) (1,002,858) -

아. MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.

MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.는 보스포러스 인베스트먼트 주식회사(당사가 52% 소유)의 자회사로 보스포러스 인베스트먼트 주식회사는 MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.를 75% 지배하고 있습니다. 당사는 MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.의 이사회 의결권 과반수를 소유하여 2016년 6월 연결 대상 종속 법인으로 편입하였습니다.

아-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 96,302,194 116,448,163 -

부채 1,100 4,229 -

자본 96,301,094 116,443,934 -

매출액 - - -

당기순이익 (11,935) (40,113) -

자. MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.

MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.는MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.의 자회사로 MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.는 MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.를 100% 지배하고 있습니다. MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.는 2016년 6월 연결 대상 종속 법인으로 편입되었으며 Cinemaximum이라는 브랜드로 터키에서 보고서 작성기준일 현재 96개 극장, 840개 스크린을 운영하고 있습니다. 기타 재무제표 및 운영 사이트 현황은 당해 보고서 연결대상 종속회사 개요 등을 참고하시기 바랍니다.

자-①. 3개년 요약 재무제표

(단위: 천원)

2017년 2016년 2015년

자산 247,653,754 312,195,810 -

부채 96,901,563 133,609,475 -

자본 150,752,191 178,586,335 -

매출액 210,922,741 114,828,812 -

당기순이익 7,310,242 (12,142,961) -

차. 시장의 경쟁구도

현재 시장구도는 1998년 CGV가 최초로 영업을 개시한 이후 2000년 메가박스가 동종업계에 진입하면서 2강 체제로 지속되어 오다가, 백화점 집객력을 높이기 위한 목적으로 롯데쇼핑이 멀티플렉스 사업에 본격적으로 가세하여 경쟁 구도가 형성되었습니다. 영화관 설립 시에는 막대한 초기자본과 설립지역에 대한 정확한 분석력이 필요하기 때문에 경험이 전무한 신규사업자들의 영화상영시장 초기진입장벽은 다소 높은편입니다. 또한, 기존 3사(CGV, 롯데시네마, 메가박스)의 기 구축된 시장 내 기업인지도에서 비롯된 점진적 시장점유율 증가와 기존 3사의 중요전략지역 선점 또한 진입장벽을 더욱 견고하게 하는 요인으로 분석되고 있습니다.

카. 시장의 경쟁수단

진입장벽이 다소 두터운 영화상영시장의 경우 주요 경쟁수단은 중요 전략거점 사이트의 선점에 따른 고객과의 근접성 확보로 분석되고 있습니다. 유동인구가 많은 지역이나 인구 밀집도가 상대적으로 높은 지역의 선점은 직접적인 매출액 증대로 이어지기 때문에 각 경쟁업체들의 사이트 개발에 대한 분석 및 예측력이 요구되고 있으며, 이는 사업의 성패에 커다란 영향을 미치고 있습니다. 2017년 전국 극장 수는 전년도 417개에서 35개 증가한 452개, 스크린 수는 191개 늘어난 2,766개로 집계됐습니다. 신규 개설 극장 중 24개가 3대 멀티플렉스 체인의 직영 및 위탁관이었습니다. 멀티플렉스의 스크린 수는 전체의 94.2%를 차지하며, 매출점유율은 98.4%를 기록하였습니다. 인구 100만 명 당 스크린 수는 전년 보다 증가한 53.4개로 꾸준히 증가하고 있으며, 중소도시를 중심으로 신규 극장 개설이 늘어났습니다.

타. 회사의 경쟁상 강점과 단점

1998년 CGV강변 오픈과 함께 국내 최초로 멀티플렉스를 도입하며 영화관람의 새로운 트렌드를 이끌어 온 당사는 대한민국 No.1 브랜드에 안주하지 않고 영화라는 근원적 가치에 다양한 색을 덧입혀 끊임없이 진화하고 있습니다. 당사는 '더 프라이빗 씨네마', '씨네드쉐프', '골드클래스', '스윗박스', '템퍼시네마' 등 프리미엄한 공간으로 영화관을 디자인해 나가는 라이프스타일적 진보와 4DX, 스타리움, SoundX 등 영화관의 기본요소인 3S(Screen, Sound, Seat)를 바탕으로한 테크놀로지적 진보를 동시에 이뤄나가면서 고객들에게 '영화 그 이상의 감동'을 선사하고 있습니다. 중국, 터키, 베트남 등의 진출을 통해 글로벌로 한 발 내디딘 당사는 앞으로 국내에서 쌓은 차별화된 서비스 노하우와 당사만의 핵심역량을 바탕으로 '한류 콘텐츠 허브'라는 또 다른 역할을 꿈꾸며 세계 속의 CGV로 거듭나고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 영화상영을 통한 티켓판매, 매점판매, 광고판매, 위탁운영 등의 사업을 영위하고 있습니다. 공시대상기간 동안 연결 재무제표 기준 각 부문별 매출액과 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분 2017년 2016년 2015년

금액 비중 금액 비중 금액 비중

티켓판매 1,042,960 60.8 914,869 63.9 759,853 63.7

매점판매 274,339 16.0 226,992 15.8 175,287 14.7

광고판매 166,254 9.7 138,989 9.7 108,614 9.1

장비판매 69,757 4.1 35,950 2.5 27,586 2.3

기타판매 161,077 9.4 115,445 8.1 122,176 10.2

합 계 1,714,387 100 1,432,245 100.0 1,193,516 100.0

영화요금은 일반 상영관과 '씨네드쉐프', '골드클래스', '4DX', 'IMAX' 등의 특화 포맷 상영관 금액이 차별화되어 있으며, 하이엔드 특화관 운영을 통해 고객에게 더욱 쾌적하고 차별화된 영화관람 환경을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

3. 주요 원재료

당사 사업의 주요 원재료는 영화 콘텐츠와 매점 원재료입니다. 영화 콘텐츠의 경우 국내 배급사 및 해외 직배사로부터 안정적으로 조달하고 있습니다. 배급사는 당사와 같이 전국적 네트워크를 갖춘 상영관의 인프라 없이는 관객동원이 물리적으로 불가능하기 때문에 최적의 시기에 좋은 영화가 개봉될 수 있도록 서로 긴밀히 협력하고 있습니다. 상영기간 동안 판매된 티켓매출액의 일정 비율을 영화 종영 후 배급사에 후지급하는 방식이기 때문에 가격변동의 영향이 있을 수 없습니다. 매점 원재료의 경우 국내외 다양한 경로를 통해 조달하고 있으며, 옥수수와 같이 전량 수입되는 일부 품목의 경우 원달러 환율 또는 국제 곡물시세의 영향으로 조달가격이 변동할 수 있습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산설비 현황

2017년 말 기준 한국에서 145개 사이트, 중국에서 100개 사이트, 터키에서 96개사이트, 베트남에서 53개 사이트, 인도네시아에서 42개 사이트, 미얀마에서 7개 사이트, 미국에서 2개 사이트를 운영하고 있습니다. 국내 145개 사이트 중 99개는 당사가 직접 설비투자하고 운영하는 직영사이트이며, 나머지 46개는 당사가 극장주로부터 운영을 위임받고 위탁수수료를 수수하는 위탁상영관입니다. 당사가 운영중인 사이트 및 스크린 현황은 다음과 같습니다.

구 분 2017년 2016년 2015년

국내 직영 사이트 99 93 87

스크린 774 719 674

위탁 사이트 46 40 41

스크린 311 277 301

소계 사이트 145 133 128

스크린 1,085 996 975

해외 중국 사이트 100 81 63

스크린 795 636 503

터키 사이트 96 88 -

스크린 840 773 -

베트남 사이트 53 38 30

스크린 324 247 196

미국 사이트 2 1 1

스크린 11 3 3

인도네시아 사이트 42 27 19

스크린 274 185 139

미얀마 사이트 7 5 4

스크린 19 11 9

소계 사이트 300 240 117

스크린 2,263 1,855 850

총계 사이트 445 373 245

스크린 3,348 2,851 1,825

나. 생산실적 및 가동률

당사는 영화상영업이라는 사업 특성 상 생산실적 및 가동률의 산출은 어렵습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 티켓매출, 매점매출, 광고매출, 기타매출 등으로 구분되며 공시대상 기간 중 부문별 매출실적은 위 [2.주요 제품 및 서비스]를 참고하시기 바랍니다.

나. 판매방법 및 조건

당사는 영업본부에서 극장운영을 총괄하고 있으며, 당사가 운영중인 각 극장에서 티켓판매, 매점운영 등의 판매활동을 담당하고 있습니다. 티켓매출은 조조, 평일, 휴일 등 시간대별, 요일별, 좌석위치별 요금차등제를 시행하고 있으며 통신사 및 카드사 등과의 제휴를 통해 할인판매를 시행하고 있습니다. 매점매출에 있어서는 신메뉴 개발 및 콤보세트 구성다양화를 통한 매출극대화에 중점을 두고 있습니다. 스크린 광고는 매출전문 광고대행사를 통한 광고수주로 이뤄지고 있습니다. 기타매출은 위탁사이트수수료수익 및 부대사업장 매출로 이뤄지고 있습니다.

6. 수주 상황

보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 연결재무제표 주석에 공시하고 있으며, 추가적인 계량적 정보에 대해서는 당사 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 금융위험관리

- 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

- 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 당사 수익의 대부분은 개인 고객에게서 발생하고 있으며 이에 따른 신용위험은 크게 발생하지 않습니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액과 지분증권의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

현금및현금성자산 127,257,251 196,031,371 137,088,260

매출채권 197,179,402 151,833,083 117,394,857

기타의 금융자산 81,070,404 116,115,646 107,465,300

파생상품자산 8,757,696 8,301,623 8,677,290

합 계 414,264,753 472,281,723 370,625,707

② 손상차손

현금및현금성자산을 제외한 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

연체되지

않은 채권 연체되었으나

손상되지

않은 채권 손상된 채권 연체되지

않은 채권 연체되었으나

손상되지

않은 채권 손상된 채권 연체되지

않은 채권 연체되었으나

손상되지

않은 채권 손상된 채권

만기일 미도래 234,816,671 - - 251,231,607 - 857 217,027,344 - 2,038

3개월 이하 - 26,455,571 - - 9,182,823 1,114 - 5,425,484 4,931

3개월 초과~6개월 이하 - 8,655,548 2 - 2,787,130 3,400 - 283,867 7,400

6개월 초과~1년 이하 - 3,657,272 3,490 - 1,280,485 12,474 - 704,577 37,549

1년 초과 - 4,664,743 10,550,197 - 3,466,684 8,131,314 - 1,418,885 4,544,306

합 계 234,816,671 43,433,134 10,553,689 251,231,607 16,717,122 8,149,159 027,344 7,832,813 4,596,224

당사는 대여금 및 수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

③ 보증

연결재무제표 주석 20의 (1) 및 주석 32의 (6)에서와 같이 당사는 공동기업 등에 대해서 금융기관 등과 금융보증계약을 체결하고 있으며, 당 금융보증계약으로 인해 당사는 신용위험에 노출되어 있습니다.

- 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다. 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 계약상

현금흐름 1년 이하 1년 초과

5년 이하 5년 초과

매입채무 117,985,997 117,985,997 117,985,997 - -

미지급금 (*) 202,115,745 202,115,745 202,115,745 - -

사 채 199,723,593 210,503,075 54,543,350 155,959,725 -

단기차입금 254,686,822 259,134,365 259,134,365 - -

장기차입금 592,339,765 615,545,957 97,378,120 518,167,837 -

장기미지급금 29,218,978 50,790,502 - 22,013,772 28,776,730

기타의 유동금융부채 26,535,284 26,740,026 26,740,026 - -

기타의 비유동금융부채 64,308,497 68,207,477 - 66,907,889 1,299,588

합 계 1,486,914,681 1,551,023,144 757,897,603 763,049,223 30,076,318

(*) 미지급금 중 복구충당부채 금액은 제외하였습니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 계약상

현금흐름 1년 이하 1년 초과

5년 이하 5년 초과

매입채무 117,029,866 117,029,866 117,029,866 - -

미지급금 (*) 153,559,442 153,559,442 153,559,442 - -

사 채 249,642,559 261,827,000 105,037,250 156,789,750 -

단기차입금 212,500,661 216,558,615 216,558,615 - -

장기차입금 575,201,165 625,793,386 51,794,664 573,998,722 -

장기미지급금 23,403,738 56,924,525 - 22,995,160 33,929,365

기타의 유동금융부채 45,054,053 47,962,401 47,962,401 - -

기타의 비유동금융부채 16,431,682 19,875,447 - 19,875,447 -

합 계 1,392,823,166 1,499,530,682 691,942,238 773,659,079 33,929,365

(*) 미지급금 중 복구충당부채 금액은 제외하였습니다.

③ 전전기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 계약상

현금흐름 1년 이하 1년 초과

5년 이하 5년 초과

매입채무 84,234,647 84,234,647 84,234,647 - -

미지급금 (*) 107,223,360 107,223,360 107,223,360 - -

사 채 279,383,209 299,022,000 37,195,000 261,827,000 -

단기차입금 67,056,729 68,377,235 68,377,235 - -

장기차입금 232,708,475 249,301,787 34,243,485 181,197,531 33,860,771

장기미지급금 (*) 25,745,307 62,989,425 - 23,633,416 39,356,009

기타의 유동금융부채 17,239,371 17,284,162 17,284,162 - -

기타의 비유동금융부채 587,715 589,962 - 589,962 -

합 계 814,178,813 889,022,578 348,557,889 467,247,909 73,216,780

(*) 미지급금 및 장기미지급금 중 복구충당부채와 임원장기보상비용 금액은 제외하였습니다

- 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사는 차입금과 관련해서 통화선도 및 이자율스왑 계약을 통해서 환위험 노출 및 이자율 변동위험의 노출을 제한하고 있습니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 기타채권 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, VND, IDR, RMB 등입니다.

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

USD VND IDR RMB 등 USD VND IDR RMB 등 USD VND RMB 등

현금및현금성자산 14,409,525 - 18,772 190,257 27,816,336 - 20,835,868 11,337 4,900,589 3,841,869 54,960,555

매출채권및기타채권 36,184,592 1,531,555 - 3,162,195 44,716,774 1,751,862 - 6,018,306 14,586,056 22,932,124 56,127,389

매입채무및기타채무 (20,821,278) - - (884,184) (2,719,351) (370,973) - (786,788) (5,088,271) (16,364,295) (46,050,011)

금융리스부채 (710,980) - - - (11,861,660) - - - (185,023) - -

차입금 (238,851,879) - - - (295,654,089) - - (2,598,900) (189,205,393) (12,319,200) (36,158,979)

총노출액 (209,790,020) 1,531,555 18,772 2,468,268 (237,701,990) 1,380,889 20,835,868 2,643,955 (174,992,042) (1,909,502) 28,878,954

통화선도 49,552,250 - - - 72,510,000 - - - 70,320,000 - -

순노출액 (160,237,770) 1,531,555 18,772 2,468,268 (165,191,990) 1,380,889 20,835,868 2,643,955 (104,672,042) (1,909,502) 28,878,954

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분 평균 환율 기말 환율

당 기 전 기 전전기 당기말 전기말 전전기말

USD 1,130.84 1,160.50 1,131.49 1,071.40 1,208.50 1,172.00

VND 0.0498 0.0519 0.05 0.0472 0.0531 0.05

IDR 0.0845 0.0872 - 0.0790 0.0898 -

RMB 167.46 174.40 179.48 163.65 173.26 178.48

이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시

USD 총노출액 (20,979,002) 20,979,002 (23,770,199) 23,770,199 (20,376,762) 20,376,762

통화선도 4,955,225 (4,955,225) 7,251,000 (7,251,000) 7,032,000 (7,032,000)

순노출액 (16,023,777) 16,023,777 (16,519,199) 16,519,199 (13,344,762) 13,344,762

VND 153,156 (153,156) 138,089 (138,089) - -

IDR 1,877 (1,877) 2,083,587 (2,083,587) - -

RMB 등 246,827 (246,827) 264,396 (264,396) 492,667 (492,667)

② 이자율위험

- 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

고정이자율:

금융자산 15,701,649 22,342,071 26,889,492

금융부채 (802,211,130) (784,670,601) (391,950,479)

합 계 (786,509,481) (762,328,530) (365,060,987)

변동이자율:

금융자산 128,158,559 195,584,742 136,153,411

금융부채 (350,407,523) (368,679,114) (217,909,343)

합 계 (222,248,964) (173,094,372) (81,755,932)

- 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

- 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

0.5% P 상승시 0.5% P 하락시 0.5% P 상승시 0.5% P 하락시 0.5% P 상승시 0.5% P 하락시

변동이자율 금융상품 (1,111,245) 1,111,245 (865,417) 865,417 (408,780) 408,780

이자율스왑 243,440 (243,440) 330,000 (330,000) 80,000 (80,000)

현금흐름민감도(순액) (867,805) 867,805 (535,417) 535,417 (328,780) 328,780

③ 기타 시장가격 위험

당사가 보유하고 있는 매도가능금융자산 및 주가 연동 파생상품으로부터 시장위험이발생합니다. 당사는 중요한 투자에 대해 개별적으로 관리하며 중요한 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

- 공정가치

금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 공정가치 수준

당기손익

인식지정 대여금 및

수취채권 매도가능

금융자산 기타 합 계 수준2 수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산 (*3) 8,757,696 - - - 8,757,696 275,031 8,482,665

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산 - 132,572,271 - - 132,572,271 - -

매출채권 - 197,179,402 - - 197,179,402

매도가능금융자산 - 지분증권 (*2) - - 10,552,000 - 10,552,000 - -

기타의 금융자산 - 81,070,403 - - 81,070,403 - -

소 계 - 410,822,076 10,552,000 - 421,374,076 - -

금융자산 합계 8,757,696 410,822,076 10,552,000 - 430,131,772 275,031 8,482,665

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채 (*4) 53,739,023 - - - 53,739,023 2,522,182 51,216,841

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무 - - - 117,985,997 117,985,997 - -

미지급금 - - - 202,115,745 202,115,745 - -

사채 및 차입금 - - - 1,046,750,181 1,046,750,181 - -

장기미지급금 - - - 29,218,978 29,218,978 - -

기타의 금융부채 - - - 37,104,758 37,104,758 - -

소 계 - - - 1,433,175,659 1,433,175,659 - -

금융부채 합계 53,739,023 - - 1,433,175,659 1,486,914,682 2,522,182 51,216,841

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산

및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 비상장주식으로 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어

원가로 측정하였습니다.

(*3) 파생상품의 공정가치는 Hull & White 모형 및 주가변동성을 사용한 이항모형을 적용하여 측정하였

습니다. 당기말 현재 수준3으로 분류된 파생상품 관련 평가이익 8,483백만원을 포괄손익계산서에

금융수익으로 인식하고 있습니다.

(*4) 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용한 현금흐름 할인모형 및 주가변동

성을 사용한 이항모형을 적용하여 측정하였습니다. 당기말 현재 수준3으로 분류된 파생상품 관련

평가손실 51,300백만원을 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 공정가치 수준

당기손익

인식지정 대여금 및

수취채권 매도가능

금융자산 기타 합 계 수준2 수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

파생상품자산 (*3) 8,301,623 - - - 8,301,623 8,218,860 82,763

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산 - 199,522,589 - - 199,522,589 - -

매출채권 - 151,833,083 - - 151,833,083 - -

매도가능금융자산 - 지분증권 (*2) - - 11,004,530 - 11,004,530 - -

기타의 금융자산 - 116,115,646 - - 116,115,646 - -

소 계 - 467,471,318 11,004,530 - 478,475,848 - -

금융자산 합계 8,301,623 467,471,318 11,004,530 - 486,777,471 8,218,860 82,763

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채 (*4) 110,926 - - - 110,926 110,926 -

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무 - - - 117,029,866 117,029,866 - -

미지급금 - - - 153,559,442 153,559,442 - -

사채 및 차입금 - - - 1,037,344,385 1,037,344,385 - -

장기미지급금 - - - 23,403,738 23,403,738 - -

기타의 금융부채 - - - 61,374,809 61,374,809 - -

소 계 - - - 1,392,712,240 1,392,712,240 - -

금융부채 합계 110,926 - - 1,392,712,240 1,392,823,166 110,926 -

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및

부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 비상장주식으로 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어

원가로 측정하였습니다.

(*3) 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용한 현금흐름 할인모형 및 주가변동

성을 사용한 이항모형을 적용하여 측정하였습니다. 당기말 현재 수준3으로 분류된 파생상품자산

관련 평가이익 83백만원을 포괄손익계산서에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

③ 전전기말

(단위:천원)

구 분 장부금액 공정가치 수준

당기손익

인식지정 대여금 및

수취채권 매도가능

금융자산 기타 합 계 수준1 수준2

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산 - 지분증권 - - 376,362 - 376,362 376,362 -

파생상품자산 (*3) 8,677,290 - - - 8,677,290 - 8,677,290

소 계 8,677,290 - 376,362 - 9,053,652 376,362 8,677,290

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*1)

현금및현금성자산 - 139,298,958 - - 139,298,958 - -

매출채권 - 117,394,857 - - 117,394,857 - -

매도가능금융자산 - 지분증권 (*2) - - 6,177,731 - 6,177,731 - -

기타의 금융자산 - 107,465,300 - - 107,465,300 - -

소 계 - 364,159,115 6,177,731 - 370,336,846 - -

금융자산 합계 8,677,290 364,159,115 6,554,093 - 379,390,498 376,362 8,677,290

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채 (*3) 112,733 - - - 112,733 - 112,733

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*1)

매입채무 - - - 84,234,647 84,234,647 - -

미지급금 (*4) - - - 107,223,360 107,223,360 - -

사채 및 차입금 - - - 579,148,413 579,148,413 - -

장기미지급금 (*4) - - - 25,745,307 25,745,307 - -

기타의 금융부채 - - - 17,714,353 17,714,353 - -

소 계 - - - 814,066,080 814,066,080 - -

금융부채 합계 112,733 - - 814,066,080 814,178,813 - 112,733

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 비상장주식으로 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정하였습니다.

(*3) 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정하였습니다.

(*4) 미지급금 및 장기미지급금 중 복구충당부채와 임원장기보상비용 금액은 제외하였습니다.

- 금융자산의 양도

전체가 제거된 임차보증금의 재매입가격은 재매입시점의 공정가치이며, 재매입 대상임차보증금의 미할인 금액 및 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지속적 관여의 유형 지속적 관여의 잔여 계약 만기

1년 이내

매도풋옵션 190,000,000

나. 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당사의 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분 당기말 전기말 전전기말

부채총계 (a) 1,682,438,285 1,621,292,084 972,407,247

자본총계 (b) 777,662,561 920,480,929 445,170,180

현금및현금성자산 (c) 132,572,271 199,522,589 139,298,958

사채 및 차입금 (d) 1,046,750,181 1,037,344,385 579,148,413

순차입금 (e)=(d)-(c) 914,177,910 837,821,796 439,849,455

부채비율 (f)=(a)÷(b) 216% 176% 218%

순차입금비율 (g)=(e)÷(b) 118% 91% 99%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

구 분 계약잔액 거래상대방(계약처) 계약일 만기일 계약체결목적 계약내용

금리선도 KRW190,000,000,000 신영증권(주) 2015.08.28 2018.08.27 매매목적회계 3년 후 임차보증금의 공정가치 재매입시 국공채금리의 변동 리스크를 없애기 위해 금리 선도계약 체결

통화선도계약 USD6,250,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2014.01.10 2019.01.10 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

통화선도계약 USD7,500,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2014.04.09 2019.04.09 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

통화선도계약 USD7,500,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2014.04.16 2019.04.09 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

통화선도계약 USD7,500,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2014.05.07 2019.04.09 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

통화선도계약 USD7,500,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2014.06.17 2019.04.09 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

통화선도계약 USD10,000,000 (주)한국스탠다드차타드은행 2015.10.28 2020.10.28 매매목적회계 미국통화 차입금을 국내 통화로 상환하기 위해 체결

총수익교환스왑 KRW15,000,000,000 하나금융투자(주) 2015.08.24 2018.08.24 매매목적회계 (주)시뮬라인 보유하고 있는 30년 만기

영구교환사채에 대하여 계약기한내 차액정산에

대한 TRS(Toal Return Swap) 계약

총수익교환스왑 KRW 290,000,000,000 메리츠종합금융증권(주) 2016.04.04 2021.04.04 매매목적회계 보스포러스인베스트먼트㈜의

보통주 29,000,000주에 대하여 계약기한내

차액정산에대한 TRS(Toal Return Swap) 계약

※ 상기 통화선도계약은 위험회피 파생상품거래로 분류되지 않아 당기말 현재 미결제된 통화선도계약

관련 평가손실 6,812백만원을 포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하고 있습니다.

※ 지배기업은 종속기업인 씨제이포디플렉스(주)(舊,(주)시뮬라인)가 발행한 전환사채(권면총액 150억

원)의 인수회사(하나금융투자(주))와 전환사채 발행 후 3년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매

각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결

하였습니다.

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